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每经记者 任飞 每经编辑 彭水萍
10 月 24 日,信达澳亚基金(以下简称信澳基金)发布旗下部分基金今年三季报,冯明远管理的 4 只基金在列 。从季内公布的股票持仓占比来看 ,截至三季度末,信澳研究优选的股票资产占净值比略有下降,其他三只基金的股票资产配置占比均有所提升。
值得注意的是 ,三季度内,冯明远维持了电子半导体行业的持仓比重,在重仓股的配置中 ,兆易创新 、顺络电子、恒玄科技等在其在管基金当中持仓市值居前。此外,各只基金的重仓股中也有不少新进入的标的,如信澳新能源产业的前十大重仓股中 ,出现长川科技、华勤技术、安集科技等个股。总体来看,4 只基金季内业绩均在 9% 以上,但部分产品也在季内出现了净赎回 。
无论是投资科技还是传统新能源赛道,对于三季度的 A 股而言 ,市场情绪持续低迷,尽管季度末有所反弹,但重仓科技线依然在业内分歧很大。不过 ,对于一些专门布局科技投资的公募基金来说,有的依然在季内重点加仓进行了布局。
信澳基金旗下冯明远便是业内关注科技成长投资的明星经理之一,从 10 月 24 日公布的冯明远在管基金三季报来看 ,电子半导体行业依然是他重点配置的领域,且多只产品股票仓位有所提升 。
截至三季度末,冯明远在管 4 只基金分别是信澳智选三年 、信澳领先智造、信澳研究优选以及信澳新能源产业。其中 ,除了信澳研究优选在季末统计的股票持仓占比小幅低于二季度末外,其他 3 只基金均有所提升。
当然,股票资产的占比提升并不代表基金规模的增长,记者注意到,信澳领先智造、信澳新能源产业的三季度末基金份额总额较期初有所减少 ,显示季内出现净赎回的情形 。但就基金经理的持仓来看,很多前期重仓品种得到加仓,并且不少新的个股进入前十大重仓股名单。
以信澳智选三年为例,三季度末统计的前十大重仓股中,有 6 只为新进重仓品种 ,包括恒玄科技 、长川科技、华勤技术等,其中涉及半导体方向的个股居多;同样还有像信澳新能源产业,新进重仓了电连技术、安集科技 、同花顺等 5 只个股 ,投资方向也侧重电子半导体等。
基金经理冯明远在多只在管产品季报总结中提到,季内维持了电子半导体行业的持仓比重 ,在他看来,中国半导体行业经历近两年的行业去库及跌价阶段,当前芯片价格及库存水平均已回到均衡状态 ,未来行业有望呈现温和复苏状态 。此外,对于计算机行业来说,2024 年前半年经历了大幅下跌 ,部分优质公司的估值已经具备一定吸引力。
熟悉冯明远过往投资经历的都知道,他在新能源产业的布局曾为其创下业绩佳话,但就目前的持仓来看 ,至少从三季度的重仓股来看,已经很少出现类似锂电、光伏、新能源车等行业个股。而从目前的业绩表现来看,相对比较基准也仍有差距 。
今年第三季度 ,冯明远管理的 4 只基金均实现超 9% 以上的收益率,但是对比业绩比较基准却全部跑输。信澳新能源产业季内净值增长率 9.49%,业绩比较基准收益率 13.84%,相差 4.35 个百分点;信澳智远三年持有期混合 C 季内净值增长率 9.33% ,跑输同期业绩比较基准收益率 5.83 个百分点。
观察这些基金的比较基准不难发现,普遍包含宽基指数,例如中证 800 、中证 500 以及沪深 300 等 ,但从其重仓股的配置来看,普遍集中在了半导体科技线,尽管前述指数涉及部分半导体个股 ,但从行业指数的走势来看,Wind 统计显示,半导体指数的季内涨幅不及中证 500 及中证 800。
尽管如此 ,季内也有部分机构资金增持了冯明远旗下的部分基金,例如信澳研究优选,季报数据显示 ,有报告期内持有基金份额比例达到或超过 20% 的机构在季内进行了申购,叠加季初的份额,期末的持有基金份额比例提升至 21.77% 。
冯明远表示,当前阶段 ,美元利率仍在阶段性高位,全球地缘政治、军事冲突不断,对中国的科技、制造产业提出了挑战 ,全球化模式出现了分歧,作为全球制造业工厂的中国经济也受到了相应的冲击。在当前不利的全球宏观环境下,寻找并持有能够积极应对新变化 、新冲击的优秀公司 ,希望能够与优秀的公司一起穿越周期。
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