资本韧性减弱？城商行二永债年内发行规模已超 2000 亿 下半年发债“补血”提速

　　财联社 10 月 15 日讯（记者 邹俊涛）最新数据显示
，城商行下半年发债“补血
”动作有所提速
。

　　10 月 14 日晚，青岛银行发布公告 ，公司 2024 年之一次临时股东大会决议通过《关于资本补充工具计划发行额度的议案》。而据此前公告
，青岛银行本次拟申请资本补充工具发行额度将不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元），均用于发行二级资本债券 。

　　除了青岛银行 ，财联社记者注意到
，苏州银行
、长沙银行、渤海银行 、北京银行等多家上市城商行近期也先后披露资本工具发行计划或完成新一轮发债“补血
”动作
。部分城商行表示，当前资本充足水平仍面临压力。

　　标普信评金融机构评级部总经理李迎接受财联社记者采访指出 ，不少城商行虽然披露口径的资本充足率并没有明显恶化
，但底层的资本韧性在减弱，因此 ，银行积极发行资本类债券
，提升自身资本水平 。

　　Wind 数据显示，截止 10 月 15 日 ，城商行年内“二永债”发行规模 2，072 亿元
，超上年全年发行规模的 1.7 倍，并高于商业银行整体发债增幅水平
。

　　城商行近期密集发债“补血 ” ，业内认为部分底层资本韧性或在减弱

　　据了解
，近期多家城商行计划发债“补血
”，并坦言资本充足水平面临压力。

　　青岛银行在公告中称 ，随着全行资产规模和经营业绩的快速增长
，本行资本充足水平仍面临一定压力 。通过资本补充工具的发行，以进一步提升本行资本对全行发展的支持能力 ，提高本行的核心竞争力
，实现可持续发展
。

　　苏州银行 10 月 14 日发布公告，该行计划发行不超过 170 亿元人民币的资本工具获批 ，品种为二级资本债和无固定期限资本债券。苏州银行在此前公告中表示
，在资产规模及内部资本充足管理目标下，随着各项业务的快速发展 ，预计我行将可能面临资本缺口 。

　　长沙银行 10 月 11 日发布公告，公司董事会此前审议通过拟发行总额不超过人民币 80 亿元的二级资本债券和总额不超过人民币 40 亿元的无固定期限资本债券相关议案获得公司 2024 年第二次临时股东大会决议通过
。长沙银行在此前公告中披露
，发行“二永债”为深入贯彻落实监管要求，提高资本充足率 ，增强营运实力
，支持业务持续稳健发展。

　　此外，渤海银行 9 月 19 日公告 ，公司 110 亿元无固定期限资本债发行完毕
，所募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充本行其他一级资本 。北京银行 9 月 13 日公告 ，公司 100 亿元无固定期限资本债券发行完毕
，债券募集资金将依据适用法律和监管部门的批准，用于补充本行其他一级资本。

　　从整体数据来看 ，城商行下半年以来发债“补血“动作有所提速
。据 Wind 统计
，2024 年 6 月以来，国内商业银行已累计发行 71 只“二永债 ” ，其中有 31 只为城商行发行。

　　李迎指出，从前瞻性的角度看问题
，银行底层资本韧性受到问题贷款比例
、房地产风险、城投风险等多种因素的影响很大，而不同银行的存量问题贷款规模 、房地产敞口占比
、城投敞口占比、拨备计提比例 、盈利能力非常不一样 ，因此资本韧性的分化在 2022 年和 2023 年明显加大 。2024 年上半年
，该情况并没有显著变化
。

　　李迎认为，不少城商行虽然披露口径的资本充足率并没有明显恶化 ，但底层的资本韧性在减弱。

　　标普信评今年 6 月发布的《2024 年中资行资本压力测试》报告显示
，国有大行保持了很强的资本韧性，其他类型银行的资本韧性分化明显 。标普信评在该报告中指出 ，存量问题资产
、城投敞口、房地产开发商风险会对个别城商行的资本构成潜在压力
。

　　商业银行“二永债
”发行规模超 1.3 万亿
，城商行增幅超 1.7 倍

　　财联社记者注意到，从行业来看 ，受资本补充需要以及发债成本持续走低等因素影响
，年内商业银行“二永债”整体发行规模较往年也有所提升。

　　Wind 数据显示，截止 10 月 15 日 ，国内商业银行的二级资本债和永续债发行规模累计达 13，657 亿元
，已超过 2023 年全年发行规模的 11，132.9 亿元 。其中 ，国有大型商业银行累计发行 7
，060 亿元，股份制商业银行累计发行 4 ，060 亿元
，城市商业银行累计发行 2，072 亿元 ，农村商业银行累计发行 465 亿元
。

　　此外
，Wind 数据显示，2023 年城市商业银行二级资本债和永续债的总发行规模为 1 ，208 亿元。据统计
，今年以来城商行发行“二永债 ”规模超过上年全年 1.7 倍 。

　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华接受采访表示，随着银行业务的不断扩展和监管要求的日益严格 ，银行对资本补充的需求逐渐增加
。“二永债
”作为一种有效的资本补充工具，能够满足银行对资本的需求
，提升资本充足率，增强风险抵御能力。

　　中邮证券固收团队指出 ，年内“二永债”明显放量
，或是出于两方面考虑，一是资产荒背景下 ，上半年债券发行利率不断走低
，银行出于成本考虑发行较多，二是下半年二永债尤其是永续债待赎回规模较大 ，需提前发行置换 。

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